ലാഭമെടുപ്പില്‍ വിപണി ഇടിഞ്ഞു; നിഫ്റ്റി 26,000-ന് താഴെ

ലാഭമെടുപ്പ് കാരണം തിങ്കളാഴ്ചത്തെ വ്യാപാരം ഇന്ത്യന്‍ ബെഞ്ച്മാര്‍ക്ക് സൂചികകള്‍ നഷ്ടത്തില്‍ അവസാനിപ്പിച്ചു. പോസിറ്റീവായ തലത്തില്‍ തുറന്നതിന് ശേഷം, മിക്കവാറും എല്ലാ മേഖലകളിലും വില്‍പ്പന സമ്മര്‍ദ്ദം അനുഭവപ്പെട്ടതിനെത്തുടര്‍ന്ന് നിഫ്റ്റിയും സെന്‍സെക്സും ചുവപ്പിലേക്ക് വഴുതി വീണു. നിഫ്റ്റി 0.42% ഇടിഞ്ഞ് 25,959.50-ല്‍ ക്ലോസ് ചെയ്തപ്പോള്‍, സെന്‍സെക്‌സ് 0.39% കുറഞ്ഞ് 84,900.71-ല്‍ എത്തി.

ഈ ഇടിവ് ഉണ്ടായിട്ടും, മികച്ച കോര്‍പ്പറേറ്റ് വരുമാനം, നികുതി വെട്ടിക്കുറവുകള്‍ കാരണമുള്ള ഉപഭോഗത്തിന്റെ വീണ്ടെടുപ്പ്, പണപ്പെരുപ്പം കുറയുന്നത്, ആഭ്യന്തര ഫണ്ട് ഒഴുക്ക് എന്നിവയുടെ പിന്തുണയോടെ ബെഞ്ച്മാര്‍ക്കുകള്‍ 2024 സെപ്റ്റംബറിലെ റെക്കോര്‍ഡ് ഉയര്‍ന്ന നിലയേക്കാള്‍ 1.3% മാത്രം താഴെയാണ് ഇപ്പോഴും നില്‍ക്കുന്നത്. കൂടാതെ കഴിഞ്ഞ എട്ട് ആഴ്ചകളില്‍ ആഴ്ചകളിലും നേട്ടം രേഖപ്പെടുത്തിയിരുന്നു. സമീപ ആഴ്ചകളിലെ അതിവേഗ റാലിക്ക് ശേഷം വിപണിക്ക് നേരിയ തിരുത്തല്‍ ഘട്ടം ആവശ്യമായിരുന്നുവെന്നും, നിക്ഷേപകര്‍ ലാഭം ബുക്ക് ചെയ്യാന്‍ തീരുമാനിച്ചതിലൂടെ ഈ ഏകീകരണമാണ് സെഷനില്‍ പ്രതിഫലിച്ചതെന്നും വിശകലന വിദഗ്ദ്ധര്‍ അഭിപ്രായപ്പെട്ടു.

മേഖലാ പ്രകടനം മൊത്തത്തില്‍ നെഗറ്റീവ് ആയിരുന്നു, പ്രധാനപ്പെട്ട പതിനാറ് മേഖലകളില്‍ പതിനഞ്ചും നഷ്ടത്തിലാണ് വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചത്. ഡിസംബറില്‍ യു.എസ്. ഫെഡറല്‍ റിസര്‍വ് പലിശ നിരക്ക് കുറയ്ക്കാനുള്ള പ്രതീക്ഷകള്‍ കാരണം ഐടി മേഖലയ്ക്ക് (0.4% ഉയര്‍ന്നു) മാത്രമാണ് പിടിച്ചുനില്‍ക്കാന്‍ കഴിഞ്ഞത്. എന്നാല്‍ റിയല്‍റ്റി, കെമിക്കല്‍, ഓട്ടോ, ഫാര്‍മ, മെറ്റല്‍ ഓഹരികളിലാണ് വില്‍പന സമ്മര്‍ദ്ദം ഏറ്റവും കൂടുതല്‍ ദൃശ്യമായത്. വിശാലമായ സൂചികകളും മുന്‍നിര ബെഞ്ച്മാര്‍ക്കുകളെക്കാള്‍ മോശം പ്രകടനമാണ് കാഴ്ചവെച്ചത്. മിഡ്ക്യാപ്പുകള്‍ 0.3% ഇടിഞ്ഞപ്പോള്‍ സ്‌മോള്‍ക്യാപ്പുകള്‍ 0.8% ഇടിഞ്ഞു. ഇത് വിപണിയിലുടനീളമുള്ള ബലഹീനതയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഓഹരികളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള പ്രവര്‍ത്തനം ഐടിയിലെ ശക്തിയും മറ്റ് മേഖലകളിലെ ബലഹീനതയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം എടുത്തു കാണിച്ചു. 2027 സാമ്പത്തിക വര്‍ഷത്തോടെ ശക്തമായ വരുമാനം തിരിച്ചുപിടിക്കുമെന്ന് ബ്രോക്കറേജുകള്‍ ആത്മവിശ്വാസം പ്രകടിപ്പിച്ചതിനെത്തുടര്‍ന്ന് ടെക് മഹിന്ദ്ര 2.4% നേട്ടവുമായി മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവച്ചു. ഇന്‍ഫോസിസ്, വിപ്രോ, പെര്‍സിസ്റ്റന്റ് സിസ്റ്റംസ്, ഐഷര്‍ മോട്ടോഴ്‌സ്, ബജാജ് ഓട്ടോ എന്നിവയും നേട്ടമുണ്ടാക്കി. സെന്‍സെക്‌സ് ഓഹരികളില്‍ ടെക് മഹിന്ദ്ര, ഏഷ്യന്‍ പെയിന്റ്‌സ്, ഇന്‍ഫോസിസ്, അദാനി പോര്‍ട്ട്‌സ്, സണ്‍ ഫാര്‍മ എന്നീ അഞ്ച് ഓഹരികള്‍ മാത്രമാണ് ഉയര്‍ന്ന നിലയില്‍ ക്ലോസ് ചെയ്തത്. നഷ്ടം നേരിട്ട ഓഹരികളില്‍ ഭാരത് ഇലക്ട്രോണിക്‌സ് 3% ല്‍ അധികം ഇടിഞ്ഞ് ഏറ്റവും മോശം പ്രകടനം കാഴ്ചവച്ചു. തുടര്‍ന്ന് എം & എം, ടാറ്റാ സ്റ്റീല്‍, ഡോ. റെഡ്ഡീസ്, ഗ്രാസിം ഇന്‍ഡസ്ട്രീസ്, മാക്‌സ് ഹെല്‍ത്ത്‌കെയര്‍ എന്നിവയും ഇടിഞ്ഞു. ദുബായിലെ എയര്‍ഷോയ്ക്കിടെ തേജസ് യുദ്ധവിമാനം തകര്‍ന്നതിനെത്തുടര്‍ന്ന് ഹിന്ദുസ്ഥാന്‍ എയറോനോട്ടിക്‌സും 3.3% കുറഞ്ഞു.

ആഗോള-മാക്രോ സൂചനകള്‍ ഈ സെഷനില്‍ സമ്മിശ്രമായിരുന്നു. ന്യൂയോര്‍ക്ക് ഫെഡ് പ്രസിഡന്റ് സമീപഭാവിയില്‍ പലിശ നിരക്ക് കുറയ്ക്കാന്‍ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് സൂചന നല്‍കിയതിനെത്തുടര്‍ന്ന് യു.എസ്. പലിശ നിരക്ക് കുറയ്ക്കാനുള്ള പ്രതീക്ഷകള്‍ വര്‍ധിച്ചതോടെ ഏഷ്യന്‍ വിപണികള്‍ ഏകദേശം 0.8% ഉയര്‍ന്ന് ക്ലോസ് ചെയ്തു. കഴിഞ്ഞ ആഴ്ച 89.49 എന്ന റെക്കോര്‍ഡ് താഴ്ന്ന നിലയിലെത്തിയ ഇന്ത്യന്‍ രൂപ, ആര്‍ബിഐ ഇടപെടല്‍ കാരണം തിങ്കളാഴ്ച ശക്തിപ്പെട്ടു. കുറഞ്ഞ യു.എസ്. പലിശ നിരക്കുകള്‍ പൊതുവെ വിദേശ നിക്ഷേപകര്‍ക്ക് വളര്‍ന്നുവരുന്ന വിപണികളുടെ ആകര്‍ഷണീയത വര്‍ദ്ധിപ്പിക്കുന്നു, ഇത് ഐടി ഭൂരിപക്ഷമുള്ള ഇന്ത്യന്‍ സൂചികകളിലെ വികാരത്തെ സ്വാധീനിച്ചു.

നിഫ്റ്റി: സാങ്കേതിക അവലോകനം

26,150-26,200 ന് അടുത്തുള്ള സമീപകാല ഉയര്‍ന്ന നിലകളില്‍ നിന്ന് ശക്തമായ തിരിച്ചടി നേരിട്ടതിന് ശേഷം നിഫ്റ്റി ഒരു തിരുത്തല്‍ ഘട്ടത്തിലേക്ക് പ്രവേശിച്ചു, ഈ നില ഇപ്പോള്‍ ശക്തമായ പ്രതിരോധ മേഖലയായി മാറിയിരിക്കുന്നു. സൂചിക ഉയരുന്ന പര്‍പ്പിള്‍ ട്രെന്‍ഡ്ലൈനിന് താഴെയായി ബ്രേക്ക്ഡൗണ്‍ ചെയ്യുകയും, ഇത് ബുള്ളിഷ് ആക്കം ഹ്രസ്വകാല ബലഹീനതയിലേക്ക് മാറിയെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. ഈ ബ്രേക്ക്ഡൗണ്‍ നിഫ്റ്റിയെ മുന്‍പ് വ്യാപാരം ചെയ്തിരുന്ന ഏകീകരണ പരിധിയിലേക്ക് തിരികെ കൊണ്ടുവന്നിരിക്കുന്നു. അവിടെ വില നിലവില്‍ പ്രതികരിക്കുന്നു. 26,059 നും 26,150 നും ഇടയിലുള്ള റെസിസ്റ്റന്‍സും 26,000 നും 25,885 നും ഇടയിലുള്ള സപ്പോര്‍ട്ടും ആണ് നിലവിലെ പ്രധാന പരിധി. സൂചിക നിലവില്‍ 26,000-25,940 എന്ന ഇമ്മീഡിയറ്റ് സപ്പോര്‍ട്ട് മേഖലയ്ക്ക് സമീപമാണ് കറങ്ങുന്നത്, 25,886 ഒരു നിര്‍ണ്ണായക ഹൊറിസോണ്ടല്‍ സപ്പോര്‍ട്ടായി പ്രവര്‍ത്തിക്കുന്നു. ഇതിന് താഴെയുള്ള ഒരു ബ്രേക്ക്, ഒരു ശക്തമായ ഡിമാന്‍ഡ് സോണും മുന്‍കാല സ്വിംഗ് താഴ്ന്ന നിലയുമായ 25,705 എന്ന പ്രധാന സപ്പോര്‍ട്ടിലേക്ക് ആഴത്തിലുള്ള ഇടിവിന് വഴി തുറക്കും. മുകളിലേക്ക്, നിഫ്റ്റിക്ക് 26,059-ലും, അതിനേക്കാള്‍ പ്രധാനമായി 26,150-ലും പ്രതിബന്ധങ്ങള്‍ നേരിടേണ്ടിവരും; ഈ നിലകള്‍ക്ക് മുകളിലുള്ള ഒരു നിര്‍ണ്ണായക നീക്കം മാത്രമേ ബുള്ളിഷ് ആക്കം പുനരുജ്ജീവിപ്പിക്കാന്‍ കഴിയൂ. അതുവരെ, ഹ്രസ്വകാല പക്ഷപാതം നേരിയ ബെയറിഷ് മുതല്‍ ന്യൂട്രല്‍ വരെ തുടരുന്നു. 26,000-ന് താഴെ സമ്മര്‍ദ്ദം 25,886-ലേക്ക് തുടര്‍ന്നേക്കാം, അതേസമയം 25,886-ന് താഴെയായി വഴുതി വീണാല്‍ 25,705-ലേക്ക് ഇടിയാനുള്ള സാധ്യത വര്‍ദ്ധിപ്പിക്കുന്നു. നേരെമറിച്ച്, 26,059 ന് മുകളിലൂടെ കടന്നുപോകുന്നത് ഒരു ഹ്രസ്വമായ വീണ്ടെടുക്കലിന് കാരണമായേക്കാം, 26,150 ന് മുകളിലുള്ള ഒരു ബ്രേക്ക്ഔട്ട് ശക്തമായ ബുള്ളിഷ് ശക്തിയുടെ തിരിച്ചുവരവിനെ സൂചിപ്പിക്കും.

ബാങ്ക് നിഫ്റ്റി: സാങ്കേതിക അവലോകനം

ബാങ്ക് നിഫ്റ്റി അതിന്റെ ഉയരുന്ന ചാനലിന് താഴെയായി ബ്രേക്ക്ഡൗണ്‍ ചെയ്തതിന് ശേഷം ദുര്‍ബലമായി മാറിയിരിക്കുന്നു, ഇത് സമീപകാല ബുള്ളിഷ് ആക്കം കുറഞ്ഞതായി കാണിക്കുന്നു. സൂചിക ഇപ്പോള്‍ 58,650-58,700 ന് അടുത്താണ് വ്യാപാരം ചെയ്യുന്നത്. തകര്‍ക്കപ്പെട്ട ട്രെന്‍ഡ്ലൈന്‍ വീണ്ടും പരീക്ഷിക്കുകയും പ്രധാനപ്പെട്ട ഫിബൊനാച്ചി സപ്പോര്‍ട്ടുകള്‍ക്ക് സമീപം നിലകൊള്ളുകയും ചെയ്യുന്നു. 58,375 (0.786), 58,131 (0.618) എന്നിവയാണ് ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട ഏറ്റവും നിര്‍ണ്ണായകമായ ഫിബ് ലെവലുകള്‍. 59,200-ല്‍ നിന്നുള്ള തിരിച്ചടി ബ്രേക്ക്ഡൗണ്‍-റീടെസ്റ്റ് പാറ്റേണ്‍ സ്ഥിരീകരിക്കുന്നു, ഇത് സൂചിക 58,375, 58,131 എന്നിവയിലേക്ക് താഴേക്ക് നീങ്ങാന്‍ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ബാങ്ക് നിഫ്റ്റി 59,000-59,200 വീണ്ടെടുക്കാത്തിടത്തോളം, ഹ്രസ്വകാല പക്ഷപാതം നേരിയ ബെയറിഷ് ആയി തുടരും. ബുള്ളിഷ് ആക്കം പുനരുജ്ജീവിപ്പിക്കാന്‍ 59,200 ന് മുകളിലുള്ള ഒരു നീക്കം ആവശ്യമാണ്, അതേസമയം നിലവിലുള്ള ബലഹീനത സൂചികയെ 57,960-ലേക്കും അതിലും താഴ്ന്ന സപ്പോര്‍ട്ടുകളിലേക്കും എത്തിച്ചേക്കാം.

നാളത്തെ പ്രതീക്ഷ

മുന്നോട്ട് നോക്കുമ്പോള്‍, 26,200 ലെവലില്‍ നിഫ്റ്റിക്ക് ആവര്‍ത്തിച്ചുള്ള പ്രതിരോധം നേരിടുന്നതിനാല്‍ നാളത്തേക്കുള്ള വിപണി കാഴ്ചപ്പാട് ജാഗ്രതയോടെ തുടരുന്നു. ഹ്രസ്വകാല ഏകീകരണത്തിനോ നേരിയ ബലഹീനതയ്‌ക്കോ സാധ്യതയുണ്ട്, പ്രത്യേകിച്ചും പ്രതിമാസ ഡെറിവേറ്റീവ്‌സ് എക്‌സ്‌പൈറി അടുക്കുന്നതിനാല്‍ അസ്ഥിരത വര്‍ധിക്കാന്‍ സാധ്യതയുണ്ട്. നിഫ്റ്റിയുടെ സപ്പോര്‍ട്ട് 25,880-25,705 ന് അടുത്താണ്, അതേസമയം റെസിസ്റ്റന്‍സ് 26,059, 26,200 എന്നിവയ്ക്ക് സമീപം നിലനില്‍ക്കുന്നു. ബുള്ളിഷ് ആക്കം പുനരാരംഭിക്കുന്നതിന് 26,150-ന് മുകളിലുള്ള സുസ്ഥിരമായ നീക്കം അത്യാവശ്യമാണ്. അതേസമയം, ആഗോള പലിശ നിരക്ക് കുറയ്ക്കല്‍ ശുഭാപ്തിവിശ്വാസം കാരണം ഐടി പിന്തുണ നല്‍കുന്നത് തുടര്‍ന്നേക്കാം, എന്നാല്‍ മിഡ്ക്യാപ്‌സിലെയും സ്‌മോള്‍ക്യാപ്‌സിലെയും ഓഹരി-നിര്‍ദ്ദിഷ്ട പ്രവര്‍ത്തനങ്ങള്‍ അവയുടെ സമീപകാല മോശം പ്രകടനം കണക്കിലെടുക്കുമ്പോള്‍ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കേണ്ടതുണ്ട്.