Login 
പഠിക്കാം & സമ്പാദിക്കാം 
Home
3 Feb 2026 3:20 PM IST
Here what Jefferies is betting on and its model portfolio changes
Summary
രൂപയുടെ കരുത്തും വിദേശ നിക്ഷേപത്തിന്റെ തിരിച്ചുവരവും; ഐടി മുതൽ കെമിക്കൽസ് വരെ കുതിപ്പിനൊരുങ്ങുന്ന സെക്ടറുകൾ ഏതൊക്കെ?
ഇന്ത്യ-അമേരിക്ക ട്രേഡ് ഡീല് കഴിഞ്ഞു, ഇനി കണ്ണ് കോര്പ്പറേറ്റ് ലാഭത്തിലും വിദേശ പണത്തിലും! ഓഹരി വിപണിയില് വരാനിരിക്കുന്നത് ഒരു മെഗാ റാലിയാണോ? വിദേശ നിക്ഷേപകര് വീണ്ടും ഇന്ത്യയെ പ്രണയിച്ചു തുടങ്ങുന്നതിന്റെ സൂചനകള് ഫണ്ട് മാനേജര്മാര് നല്കിക്കഴിഞ്ഞു. വിപണിയിലെ ഈ മാറ്റം നിങ്ങളുടെ പോര്ട്ട്ഫോളിയോയെ എങ്ങനെ മാറ്റിയെഴുതും? നമുക്ക് നോക്കാം. കഴിഞ്ഞ ഒരു വര്ഷമായി വിപണിയെ തളര്ത്തിയിരുന്ന താരിഫ് ഭീതി ഒടുവില് ഒഴിഞ്ഞുപോയിരിക്കുന്നു. ഇതിനെ ഒരു മാക്രോ റീസെറ്റ് എന്നാണ് ഇന്വെസ്കോ മ്യൂച്വല് ഫണ്ട് സി.ഐ.ഒ താഹര് ബാദ്ഷ വിശേഷിപ്പിച്ചത്. വിപണി കാത്തിരുന്ന ആ വലിയ കാറ്റലിസ്റ്റ് എത്തിക്കഴിഞ്ഞുവെന്നുമാണ് അദ്ദേഹം വ്യക്തമാക്കിയത്.
രൂപയുടെ കരുത്തും എഫ്.ഐ.ഐ തിരിച്ചുവരവും
വിദേശ നിക്ഷേപകരെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം ഏറ്റവും വലിയ ആശങ്ക രൂപയുടെ മൂല്യത്തകര്ച്ചയായിരുന്നു. എന്നാല് കരാറിന് പിന്നാലെ രൂപ 90.40 എന്ന നിലയിലേക്ക് ശക്തമായി തിരിച്ചുവന്നു. ഇതോടെ കഴിഞ്ഞ മാസം വിപണിയില് നിന്ന് 20 ബില്യണ് ഡോളറോളം പിന്വലിച്ച എഫ്.ഐ.ഐകള് വീണ്ടും ഇന്ത്യയിലേക്ക് പണമൊഴുക്കാന് തുടങ്ങുമെന്ന് കൊട്ടക് മഹീന്ദ്ര എ.എം.സിയുടെ നിലേഷ് ഷാ നിരീക്ഷിക്കുന്നു. വാല്യൂവേഷനുകള് ഇപ്പോള് മിതമായ നിലയിലാണെന്നതും ഇവര്ക്ക് ആത്മവിശ്വാസം നല്കുന്നു. പുതിയ നിക്ഷേപം ആദ്യം ഒഴുകിയെത്തുക എച്ച്.ഡി.എഫ്.സി ബാങ്ക്, ഐ.ടി.സി തുടങ്ങിയ ബ്ലൂചിപ്പ് കമ്പനികളിലേക്കാകുമെന്ന് അബാക്കസ് അസറ്റ് മാനേജര് സുനില് സിംഘാനിയ പറയുന്നു. ചെറുകിട കമ്പനികളില് വലിയ കുതിച്ചുചാട്ടം ഉണ്ടായേക്കാമെങ്കിലും, വിശ്വാസ്യത കൂടുതലുള്ള ലാര്ജ്-ക്യാപ് ഓഹരികളായിരിക്കും വിദേശ ഫണ്ടുകളുടെ പ്രിയങ്കരം.
എഞ്ചിനീയറിംഗ് മുതല് ടെക്സ്റ്റൈല്സ് വരെ; ഇനി ഓര്ഡറുകളുടെ കാലം
അമേരിക്കയിലെ പല വമ്പന് കമ്പനികളിലും ഇന്വെന്ററി നില കുറവാണ്. താരിഫ് കുറഞ്ഞതോടെ അവര് ഇന്ത്യന് കമ്പനികള്ക്ക് വലിയ ഓര്ഡറുകള് നല്കിത്തുടങ്ങും. ടെക്സ്റ്റൈല്സ്, ജെംസ് & ജ്വല്ലറി, എഞ്ചിനീയറിംഗ് ഗുഡ്സ് എന്നീ മേഖലകള്ക്ക് ഈ കരാര് നല്കുന്നത് വലിയൊരു ജീവശ്വാസമാണ്. ഇത് കമ്പനികളുടെ വരാനിരിക്കുന്ന പാദവാര്ഷിക ലാഭത്തില് വലിയ പ്രതിഫലനമുണ്ടാക്കും.
Jefferiesന്റെ ശ്രദ്ധാകേന്ദ്രമായ ഓഹരികളും സെക്ടറുകളും
വ്യാപാര കരാറിന്റെ ഏറ്റവും വലിയ ഗുണഭോക്താക്കളാകാന് പോകുന്ന അഞ്ച് പ്രധാന മേഖലകളെ Jefferies തിരഞ്ഞെടുത്തിട്ടുണ്ട്:
ഓട്ടോ അനുബന്ധ വ്യവസായം: അമേരിക്കന് വിപണിയില് സജീവ സാന്നിധ്യമുള്ള Sona Comstar, Bharat Forge തുടങ്ങിയ ഓഹരികള്ക്ക് ഇത് വലിയ മുന്നേറ്റം നല്കും.
സോളാര് മാനുഫാക്ചറിംഗ്: ചൈനയ്ക്കെതിരെയുള്ള നിയന്ത്രണങ്ങളും ഇന്ത്യന് താരിഫ് കുറഞ്ഞതും Waaree Energies, Premier Energies, Emmvee എന്നിവയ്ക്ക് കരുത്താകും.
കെമിക്കല്സ്: പ്രത്യേക കെമിക്കല് കയറ്റുമതി ചെയ്യുന്ന Navin Fluorine, PI Industries, SRF എന്നിവ നേട്ടമുണ്ടാക്കും.
ടെക്സ്റ്റൈല്സ്: Welspun Living പോലെയുള്ള കമ്പനികള്ക്ക് കയറ്റുമതി വര്ദ്ധിപ്പിക്കാന് സാധിക്കും.
അദാനി ഗ്രൂപ്പ്: ലോജിസ്റ്റിക്സ്, എനര്ജി മേഖലകളിലെ സാന്നിധ്യം വഴി അദാനി ഗ്രൂപ്പ് കമ്പനികളും ഈ കരാറിന്റെ ഗുണഭോക്താക്കളാകും.
മോഡല് പോര്ട്ട്ഫോളിയോയിലെ പ്രധാന മാറ്റങ്ങള്
വിപണിയിലെ സാഹചര്യം വിലയിരുത്തി Jefferies അവരുടെ പോര്ട്ട്ഫോളിയോയില് ചില 'ഷോക്ക്' നീക്കങ്ങള് നടത്തിയിട്ടുണ്ട്: വിപണിയിലെ തളര്ച്ചയ്ക്ക് ശേഷം മെറ്റല് മേഖലയ്ക്ക് 'ഓവര്വെയിറ്റ്' റേറ്റിംഗ് നല്കി. Hindustan Zinc, JSW Steel എന്നിവയാണ് പ്രിയപ്പെട്ട ഓഹരികള്. വെള്ളി വിലയിലുണ്ടായ വര്ദ്ധനവ് ഹിന്ദുസ്ഥാന് സിങ്കിന് 41% ലാഭവര്ദ്ധനവ് നല്കുമെന്നാണ് പ്രതീക്ഷ.ആഗോള സാമ്പത്തിക അനിശ്ചിതത്വം കാരണം ഐടി ഓഹരികളിലെ നിക്ഷേപം (Allocation) Jefferies കുറച്ചു.
നിക്ഷേപകര് ശ്രദ്ധിക്കാന് ഒരു ചെറിയ മുന്നറിയിപ്പ്
എല്ലാം ശുഭമാണെങ്കിലും കുറച്ച് ജാഗ്രത വേണമെന്ന് ഫണ്ട് മാനേജര്മാര് ഓര്മ്മിപ്പിക്കുന്നു. വരാനിരിക്കുന്ന വന്കിട ഐ.പി.ഒകളും സ്റ്റേക്ക് സെയിലുകളും വിപണിയിലേക്കെത്തുന്ന വിദേശ പണത്തിന്റെ വലിയൊരു ഭാഗം വലിച്ചെടുത്തേക്കാം. എങ്കിലും, ദീര്ഘകാലാടിസ്ഥാനത്തില് ഇന്ത്യയുടെ വളര്ച്ചാ കഥയ്ക്ക് ഈ വ്യാപാര കരാര് പുതിയൊരു തുടക്കമായി മാറും.